Quanto prestito aziendale puoi ottenere: capacità di rimborso e DSCR
Come stimare l'importo massimo di un finanziamento per la tua impresa: flusso di cassa, rata sostenibile, DSCR e rapporto debito/margine. Con esempi di calcolo.
L'importo di un prestito aziendale non dipende da una percentuale fissa del fatturato: dipende da quanta rata il flusso di cassa dell'impresa riesce a sostenere con un margine di sicurezza. Per stimarlo parti dalla cassa che la gestione genera in un anno dopo costi e imposte, dividila per un coefficiente prudenziale e ricavi la rata annua massima; da questa, con tasso e durata, risali al capitale. Il risultato è una stima orientativa: la banca applicherà i propri parametri, ma conoscere il metodo evita richieste sproporzionate.
Il passaggio chiave: la rata sostenibile
La domanda concreta è: quanto posso pagare ogni anno di rate senza mettere in crisi l'impresa? Per rispondere si usano tre grandezze.
- Flusso di cassa operativo disponibile per il servizio del debito (CFADS): la cassa generata dalla gestione prima di rate e interessi, dopo imposte e investimenti di mantenimento. In forma semplificata: EBITDA meno imposte meno investimenti indispensabili, aggiustato per la variazione del capitale circolante.
- Servizio del debito annuo: somma di capitale e interessi che paghi in un anno su tutti i finanziamenti, non solo su quello nuovo.
- DSCR (Debt Service Coverage Ratio): CFADS diviso per il servizio del debito annuo.
Un DSCR di 1,0 significa che il flusso di cassa copre esattamente le rate: nessun margine. Le banche in genere vogliono valori sensibilmente superiori a 1, perché i flussi reali oscillano; la soglia dipende da settore e rischio e non è fissata dalla legge. Come ordine di grandezza di prudenza gestionale si ragiona spesso su coperture di 1,2-1,5 volte, ma è un riferimento interno, da verificare con la tua banca.
Esempio di calcolo con numeri illustrativi
Una piccola impresa genera in un anno un flusso di cassa disponibile (CFADS) di 90.000 euro. Ha già rate su finanziamenti esistenti per 20.000 euro annui. Vuole un nuovo prestito a 5 anni con TAN 7%. Gli importi sono ipotetici.
- Fissa un DSCR obiettivo prudenziale di 1,3.
- Servizio del debito massimo = 90.000 / 1,3 = circa 69.231 euro all'anno.
- Meno le rate esistenti: 69.231 − 20.000 = 49.231 euro disponibili per la nuova rata annua.
- Rata mensile massima = 49.231 / 12 = circa 4.103 euro.
- Capitale finanziabile: a TAN 7% e 60 rate, ogni 1.000 euro di capitale genera circa 19,80 euro di rata mensile. Quindi 4.103 / 19,80 × 1.000 = circa 207.000 euro.
Con DSCR obiettivo di 1,5 invece: 90.000 / 1,5 = 60.000; meno 20.000 = 40.000 annui, cioè 3.333 al mese, e un capitale di circa 168.000 euro. La differenza tra i due scenari mostra come l'importo massimo dipenda dal margine di sicurezza che scegli. Verifica con il calcolatore della rata qualsiasi combinazione di importo e durata.
La durata cambia l'importo
A parità di rata, una durata più lunga consente un capitale maggiore ma aumenta gli interessi totali. Esempio con rata mensile di 2.000 euro e TAN 7% (valori illustrativi):
| Durata | Capitale finanziabile circa | Totale rate | Interessi totali |
|---|---|---|---|
| 3 anni | circa 64.800 euro | 72.000 euro | circa 7.200 euro |
| 5 anni | circa 101.000 euro | 120.000 euro | circa 19.000 euro |
| 7 anni | circa 133.000 euro | 168.000 euro | circa 35.000 euro |
| 10 anni | circa 172.000 euro | 240.000 euro | circa 68.000 euro |
Quanto più lungo il finanziamento, tanto più "compri" capitale con un maggior costo. La durata deve rispecchiare la vita utile dell'investimento e non essere allungata solo per ridurre la rata.
Altri vincoli sull'importo
- Rapporto con il fatturato e il patrimonio. Le banche valutano l'indebitamento complessivo rispetto a ricavi, margine e patrimonio netto; un debito finanziario netto pari a molte volte l'EBITDA riduce lo spazio per nuovo credito.
- Valore delle garanzie. Nei finanziamenti ipotecari l'importo è legato al valore dell'immobile e a una percentuale di finanziamento rispetto a tale valore; per i beni in leasing o con pegno rileva il valore del bene.
- Finalità. Un investimento documentato (preventivi, ordini) è finanziabile per importi vicini al costo; le esigenze di liquidità sono valutate in base al fabbisogno di capitale circolante.
- Importi massimi dei programmi agevolati. Fondo di garanzia e Nuova Sabatini hanno limiti propri: li trovi nelle guide dedicate.
Come aumentare l'importo ottenibile
- Migliora il flusso di cassa prima della richiesta (recupero crediti, riduzione scorte).
- Estingui o riduci debiti costosi che gravano sul servizio del debito.
- Offri garanzie adeguate o ricorri a confidi e Fondo PMI.
- Allunga la durata solo se coerente con il bene finanziato.
- Presenta un business plan con scenari prudenziali.
Errori da evitare
- Calcolare la rata sul solo fatturato, ignorando costi e imposte.
- Dimenticare le rate dei finanziamenti già in corso.
- Usare l'utile contabile invece del flusso di cassa: ammortamenti e variazioni del circolante cambiano il quadro.
- Chiedere esattamente l'importo massimo stimato, senza margine per imprevisti.
- Ignorare la stagionalità: se incassi concentrati in pochi mesi, la rata mensile fissa può mettere sotto pressione la cassa.
Test di stress
Prima di firmare, simula uno scenario sfavorevole: ricavi ridotti del 15-20%, costi invariati, incassi ritardati di 30 giorni. Verifica se la rata resta coperta. Con un variabile, aggiungi un rialzo del tasso di 2 punti. Se la risposta è no, riduci l'importo o allunga la durata.
Quando rivolgersi a un professionista
Il commercialista può calcolare CFADS e DSCR sui tuoi bilanci reali e costruire un piano finanziario prospettico. Per importi elevati o ristrutturazioni è utile anche un consulente di finanza d'impresa indipendente: diffida di chi propone commissioni a successo anticipate.
Domande frequenti
Esiste un limite di legge all'importo del prestito?
No, il limite deriva dalla valutazione della banca e dalle regole dei programmi agevolati. Alcuni strumenti, come il microcredito o la Nuova Sabatini, hanno massimali specifici.
Che DSCR chiedono le banche?
Non c'è un valore unico. Ogni intermediario ha politiche interne diverse in base a settore e rischio: chiedi quali parametri adottano.
Conviene chiedere più del necessario?
No. Un importo eccessivo costa più interessi e può peggiorare la valutazione. Meglio un importo calibrato più una linea di cassa separata.
Fonti ufficiali
- Banca d'Italia — valutazione del merito creditizio e vigilanza.
- Registro Imprese — bilanci depositati.
- ABI — informazioni sul credito alle imprese.
